Miguel A. Ortuño Pérez
Escuela Tecnica Superior de Ingenieria de Telecomunicacion
Universidad Rey Juan Carlos
Mayo de 2014
Trabajo distribuido bajo licencia
Creative Commons Attribution Share-Alike 3.0
El bitcoin ya forma parte de nuestra sociedad, aunque sea como una anécdota
en la prensa sobre
inversores
temerarios
Son frecuentes opiniones como esta:
- Creer que el resolver unos problemas matematicos crea valor es como creer que mis
crucigramas resueltos en viejas revistas pueden hacerme rico.
El dinero tiene valor por que hay algo que lo respalda poco o mucho.
Bankia o el estado algo tienen. Tus criptomonedas y tus problemas
matématicos para mi, como para el 99,99% de la sociedad no valen nada,
o valen tanto como mis sopas de letras
0.1.
Las criptodivisas tienen puntos fuertes y puntos oscuros, pero veremos
que argumentos como este, son muy débiles
Dinero y riqueza son conceptos muy distintos
- Cuando un gobierno tiene problemas económicos, tiende
a imprimir más dinero. ¿resuelve el problema?
- Zimbawe, década de 2000. Todo el mundo era millonario y muy pobre.
Inflación de millones por ciento, una barra de pan costaba billones de dólares zimbaweses
Fenómeno de la Ilusión monetaria:
- Una bajada de sueldo del 5%
- Una subida de sueldo del 5%, con subida de precios del 10%
Ambas cosas resultan prácticamente equivalentes, pero está demostrado
que la mayoría de las personas perciben lo primero como mucho peor.
Casi todo el mundo piensa en términos nominales, no en términos reales
Antes del dinero, existía el trueque
Te cambio mi gallina por tu saco de manzanas
Problemas:
- ¿Y si yo no quiero manzanas?
- ¿Y si yo solo quiero dos manzanas? ¿Cómo troceo la gallina (sin matarla)?
- ¿Y si quiero guardar las manzanas varios meses?
Aparecen trueques más complejos usando algún bien intemedio como
sal, tabaco, cacao, metales.
Dinero es
todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes,
servicios y obligaciones0.2
El oro siempre ha sido un buen dinero:
- Tiene valor intrínseco (ornamental e industrial)
- Es duradero
- Es transportable
- Es divisible, y las
divisiones se pueden recomponer
- Piezas diferentes se pueden fundir en una sola
- A partir de una aleación, con ácido nítrico se puede recuperar
el oro puro
- Es homogéneo, fácil de contar
- Un Kg de oro siempre es igual a otro Kg de oro
- Una gallina siempre estará más gorda que otra
- Difícil de falsificar
- Su cantidad no aumenta brúscamente
- El gobierno no puede generar oro de la nada
También la plata lo cumple, en menor medida
Estos son los criterios para ser buen dinero. ¿Los cumple el bitcoin?
- Dinero real. Mercancía con valor intrínseco, monedas que valían el peso de su metal
- Dinero representativo.
Monedas con metal de escaso valor, pero que representaban cierta cantidad de metal
valioso, depositado en el banco. Posteriormente papel (China, siglo VII).
Certificado de haber depositado
cierta cantidad de metal precioso en el banco. El banco de España pagará al portador cien pesetas
- Dinero fiat
(del latín "hágase")
El dinero normal actualmente.
De curso legal, válido por decreto.
Sin valor intrínseco.
Se impone en 1971 con la desaparición del patrón cambio oro
- Cryptocurrencies?
En el dinero fiat, los bancos crean dinero de la nada, con ciertos límites.
Efecto multiplicador de la reserva fraccionaria
- Base monetaria
Reserva de dinero del banco central más dinero en metálico
- Masa monetaria
Dinero total en el sistema. Dinero en metálico mas depósitos. Solo una parte
de este dinero se corresponde con la base monetaria, típicamente el 10%
De cada 10 EUR que maneja un banco, 9 se los ha inventado
- El dinero no existe, es simple fiducia. Desde la desaparición del patrón cambio oro, las monedas no están
respaldadas por nada más que la confianza que depositamos todos en ellas.
No hay dinero suficiente, mejor dicho, no vale lo suficiente,
para respaldar las operaciones anotadas de todo tipo que teóricamente amparan.
Si fuéramos a cualquier banco los depositantes a sacar todo el dinero a la vez,
ningún banco nos lo podría dar, porque no lo tiene, porque no existe.
Si los tenedores de bonos, letras, pagarés, de cualquier país los vendieran a la vez,
ningún país podría pagarlo, iría a la banca rota o al corralito.
Si los accionistas de cualquier empresa vendieran todas las acciones a la vez,
la empresa más grande quebraría.
Así es que, imaginaros el fraude del bitcoin. O no.
Es el fraude del dinero como tal. bitcoin simplemente lo hace más claro, más visible, más moderno
0.3.
Bitcoin
es una criptodivisa y un sistema p2p de pago
- Empieza a funcionar en 2009. Autor(es) desconocido(s). Bajo el seudónimo Satoshi Nakamoto,
desarrolla el protocolo y una implementación completa: Bitcoin-Qt
- Proyecto comunitario y de software libre
- Está basado en criptografía, tanto para crear como para gestionar el dinero
- No depende del gobierno de ningún estado. Nadie impone su
uso, los individuos son libres para utilizarlo o no
- Se pueden adquirir en exchanges como bitstamp, btc-e, safello...
- Cada vez hay más comercios de todo tipo que lo aceptan como
medio de pago, la previsión es que su número aumente exponencialmente
- Los usuarios operan con sus fondos y los almacenan en un software llamado
cliente bitcoin o cartera electrónica
En rigor el propietario de un bitcoin no es un usuario (o su alias), sino
que cada bitcoin o fracción está asociado a un par de claves
- Una clave pública, de la que se genera la dirección donde se reciben los fondos
- Una clave privada, que el usuario debe custodiar con mucho cuidado.
Si la pierde, habrá perdido irreversiblemente su dinero
- A partir de la clave privada es sencillo conocer la clave pública
asociada. A partir de la clave pública, es imposible conocer
la clave privada
Normalmente los usuarios manejan varios pares de claves
Los fondos se almacenan y se transfieren entre direcciones del protocolo bitcoin
Ejemplo:
16ytPRYAJ8D9TikpbnVT9feBEoDur962cg
Cada dirección tiene una clave privada asociada, formada por 32 bytes. Quien conozca
esta clave, y solo quien conozca la clave, controla
el saldo asociado
Formas de representar la clave
- Hexadecimal, p.e.
E9 87 3D 79 C6 D8 7D C0 FB 6A 57 78 63 33 89 F4
45 32 13 30 3D A6 1F 20 BD 67 FC 23 3A A3 32 62
- Wallet import format. Es la manera más habitual, 51 o 52 caracteres en base58. p.e.
5Kb8kLf9zgWQnogidDA76MzPL6TsZZY36hWXMssSzNydYXYB9KF
- Mini private key format
30 caracteres en base58. Especialmente útil para generar códigos QR.
No cualquier clave privada puede representarse así, es necesario crearla
con este propósito. p.e.
SzavMBLoXU6kDrqtUVmffv
El bitcoin (u otra criptodivisa en la que las partes confíen) es útil para operaciones perfectamente legales
- Es un medio de pago conveniente, cómodo y seguro. (A falta de que las herramientas software
maduren un poco)
- Permite transferir dinero entre cualquier lugar del mundo de forma casi gratuita y muy rápida. No hay fronteras
- No tiene los riesgos asociados a las tarjetas de crédito (una tarjeta de crédito
es muy fácil de clonar fraudulentamente, un pago con bitcoin es imposible)
- Para hacer un pago, basta mostrar un código QR: en un teléfono, en un anuncio, en TV...
- Se evitan los gastos de los operadores
tradicionales, como bancos y tarjetas de crédito. En los paises más avanzados las comisiones pueden ser del 3%,
en otras zonas del mundo, estos precios son muy superiores
- Permite el acceso a servicios bancarios a quienes no tienen un banco
pero sí un teléfono móvil
(cientos de millones de personas, en el primer, segundo y tercer mundo)
- Si se desea, es posible exponer públicamente cómo se ha gastado
hasta el último céntimo (útil para ONG, partidos políticos...)
- Si se desea, se puede justificar cualquier pago hecho. De forma no falsificable
- Si se desea, un pago puede ser anónimo (a falta de madurar las herramientas software)
- No depende de la confianza en un banco, empresa o gobierno, sino en el algoritmo
- Facilita y abarata el intercambio de divisas fiat
- Permite dejar constancia de todo tipo de declaraciones, contratos, transferencias
de propiedad, autoría
- Permite operaciones condicionadas: a que se de cierta circunstancia,
cierta fecha, que firmen varias personas...
- Las colored coins permiten la emisión de acciones a cualquier
sociedad, sin las barreras de entrada y los costes de los mercados de
bolsa tradicionales, que son muy altos
El potencial de estas característica es muy elevado, va más allá
de la moneda. Convenientemente desarrollado, podría suponer una revolución
en el ámbito financiero
El bitcoin permite
operaciones ilegales, pero aceptadas por un porcentaje muy significativo
de la población: evasión fiscal
- Las operaciones en bitcoin, por su propia naturaleza, son tan incontrolables por los
estados como el manejo de dinero en metálico
- Realmente, más incontrolable. Los evasores no necesitarán mover maletines con billetes a través
de las fronteras
- Respecto a convertir el dinero fiat en bitcoins o viceversa
- En la actualidad la manera más habitual es mediante intermediarios financieros,
que sí pueden ser controlados por los estados
- Si se realiza en metálico, es incontrolable
- Si el bitcoin llega a popularizarse como medio de pago, no será necesario
intercambiarlo por dinero fiat
Como cualquier dinero, el bitcoin permite operaciones abiertamente delictivas, realizadas por muy pocas personas, pero con muchos
recursos. (Tráfico de armas, drogas, blanqueo de dinero, etc)
- Los bitcoins eran una herramienta básica en Silk Road, un mercado online
dentro de la red tor que se dedicaba fundamentalmente al comercio de drogas. El FBI
lo cerró en octubre de 2013, confiscando todos sus bitcoins y conviertiéndose
en el
mayor poseedor mundiales de bitcoins
- Cerrado Silk Road, se crea un sucesor llamado Silk Road 2.0, donde el bitcoin
sigue jugando el mismo papel
Actualmente lo más habitual es emplear la abreviatura BTC para indicar bitcoin.
En 2013, la norma ISO4217 le asignó el código XBT.
- La X inicial se usa para activos que no son monedas oficiales,
como el oro (XAU) o la plata (XAG)
- 1 BTC = 1 bitcoin
0.01 BTC = 1 cBTC = 1 centibitcoin, aka bitcent
0.001 BTC = 1 mBTC = 1 milibitcoin aka mbit
0.000 001 BTC = 1 microbitcoin, aka ubit
0.000 000 01 BTC = 1 satoshi
Se está considerando emplear fracciones
más amistosas
para el usuario
- En abril de 2014 la base monetaria del bitcoin equivale a unos 4100 millones de euros
- La cotizacción es muy volátil. 0.1$ en 2010, 1$ en 2011, 13$ en 2012, 200$ en 2013, 1000$ en noviembre de 2013,
560$ en marzo de 2014, 450$ en abril de 2014
- No es un esquema de Ponzi (estafa piramidal), porque:
- No hay promesa de beneficio
- La subida no es constante (los altibajos son continuos)
- El bien adquirido no es opaco
- No hay un maquinador central beneficiado por el proceso
- Podría tratarse de una burbuja. Ej: burbuja de los tulipanes en Holanda, siglo XVII o
la actual burbuja inmobiliara en España
- Aunque una burbuja diferente a las que conocemos
- ¿Qué calidad tiene un tulipán como dinero? ¿Y un piso? ¿Y un bitcoin?
- Actualmente hay unos 12 millones de bitcoins en circulación
- El ritmo de generación de nuevos bitcoins está prefijado
por el protocolo
- Se regula adaptando el nivel de dificultad en el minado
- Es muy bajo, actualmente unas 150 nuevas unidades por hora
- Cada vez será más bajo, el ritmo se divide entre dos cada cuatro años
- Nunca habrá más de 21 millones de unidades en circulación
La falta de bitcoins nunca será un problema, es una unidad
de medida, se puede fraccionar todo lo necesario
- Un único bitcoin sería suficiente para toda la economía del planeta.
Bastaría operar con cifras decimales con muchos ceros después
del punto
Si el bitcoin fuera la moneda de un país cuya economía se fortaleciera
mucho, la demanda aumentaría. El gobierno del país imprimiría
más moneda para satisfacer la demanda y regular el precio
- En principio algo similar a Zimbawe, pero legítimo por estar respaldado por una economía
fuerte. El valor de la moneda no caería
Pero el ritmo de emisión de bitcoins no depende de la demanda, siempre
es el prefijado. Si el uso del bitcoin (la demanda) siguiera aumentando
exponencialmente, con una oferta
(en comparación) casi constante, el valor (el tipo de cambio frente
al fiat) necesariamente deberá seguir
aumentando de forma exponencial
- El propósito es favorecer el ahorro. En el caso de quienes compren
en las fases iniciales, las plusvalías resultarían espectaculares
(como ya lo han sido en el pasado)
Muchos de los riesgos asociados al bitcoin se pueden evitar
fácilmente aplicando unas poca reglas elementales:
- No dejar los bitcoins en manos de terceros
- Usar software correcto en equipos razonablemente protegidos,
- Custodia adecuada de contraseñas
- etc
Riesgo de tipo de cambio
Posible pérdida que se puede producir por las variaciones de la
cotización del bitcoin frente al dinero fiat
- Obviamente son imprevisibles. En opinión especulativa y personal de quien os habla,
los principales riesgos provienen de regulaciones estatales: prohibiciones,
impuestos especiales que desincentiven su uso (y por tanto su valor), etc
- Puede aparecer un cisne negro:
suceso de alto impacto, difícil de predecir, fuera de las expectativas normales de la historia, la ciencia, las finanzas y la tecnología
A partir del bitcoin, han ido apareciendo otras monedas similares
(denominadas altcoins):
Ripple,
litecoin,
peercoin,
dodgecoin,
pesetacoin y muchas otras
- No resulta fácil distinguir las mejoras significativas de los
intentos de beneficiarse de un esquema piramidal clásico
- Actualmente, la mejor posicionada tal vez sea litecoin
Notas al pie
- ... letras0.1
- spqr2004, elmundo.es, febrero 2014
- ... obligaciones0.2
- wikipedia.es
- ... moderno0.3
- Blofeld, elmundo.es, febrero 2014